2005年5月25日，柯清輝在滙豐集團總經理兼執行董事任上，調任恒生銀行副董事長兼行政總裁。2005年6月，恒生銀行發行25億港元的次級債券。2005年9月，恒生銀行開設北京分行。柯清輝做強做大恒生銀行的意圖初顯崢嶸。

　　由於2006年年底之前，人民幣業務尚不會對外資銀行放開，所以恒生銀行在內地的客戶目前主要是在內地投資的港商和台商。2004年，北京吸納的外商直接投資總額增加16.8%，達25.59億美元。這是吸引恒生銀行在北京開設分行的一個重要原因。

　　柯清輝表示，恒生銀行是一家地區性銀行，不是一家全球性銀行，相對全球性銀行，我們在資源上沒有那麼多，所以，在中國內地業務的策略上，我們要更集中一些，如果分散得太厲害，就會沒有利潤。在香港，我們有良好的客戶基礎，這些客戶很多到中國內地來做生意，大部分集中在南中國，也有少部分在長三角和北京，我們的策略是跟著客戶走。我們的客戶來到了北京，我們就要來北京開分行。

　　恒生銀行在中國選擇據點，主要看該地區的經濟發展步伐是否較快。一個地區GDP增長快，居民收入較高，在未來的個人銀行業務上，恒生銀行就可以提供豐富的投資產品給這些比較富裕的居民。柯清輝認識到，2004年，北京經濟增長達13.2%，較全國經濟增長9.4%更快，2008年，北京將舉辦奧運會，也會給北京帶來新的發展契機。

　　柯清輝坦言，恒生銀行在香港的資本回報率是20%，在內地這個指標也是我們的目標，當然這不是短期能達到的，這要有2至3年的過程。從長遠來看，北京對恒生銀行而言是一個很有吸引力的市場。1998年，我們在北京設立了代表處，等了7年才開設分行，這對恒生銀行而言，可謂邁出了一大步。

　　無論從現有客戶還是未來的潛在客戶來說，恒生銀行都很看重北京分行的開設。北京、上海是中國的金融中心，所以外資銀行在中國要發展，在北京、上海一定要有網路。北京是首都，重要的政策都由這裏決定，恒生銀行在這裏有分行，將有助於跟銀監會、央行及其他監管機構建立關係。

　　柯清輝很清楚，恒生銀行雖然規模不小，但如果放在中國市場面前，還是渺小的。恒生銀行不可能在全中國都開分行。我們要跟著我們香港、臺灣的客戶，他們來中國投資，主要集中在南中國，在珠江三角洲，所以未來幾年，我們新開的分行網路，都會集中在珠江三角洲。北京將是恒生銀行在內地的北方據點。目前，恒生銀行還沒有西進和北移的準備。我們要認清楚自己的位置，不要為開分行而開分行。

　　關注個人銀行業務

　　2006年年底放開人民幣業務後，恒生銀行在內地最重要的業務是個人銀行業務，而個人銀行業務中最重要的是 理財業務。柯清輝笑言，因為理財業務的利潤要高一點。你貸款需要資本，但賣 理財產品，你不需要有資本。從資本的回報率看，資產管理業務的資本回報率是最好的。

　　柯清輝最喜歡看到的是，未來幾年，恒生銀行在內地的個人銀行業務可以推廣一點。目前，恒生銀行在香港，個人銀行業務提供的利潤占到全部業務利潤的56%。現在，在內地由於受條例限制，恒生銀行的個人銀行業務優勢沒有什麼發揮。但2006年年底，中國內地市場將完全放開，柯清輝對中國內地市場的前景有很大的希望。

　　“我們在內地不可以和本地銀行競爭，因為後者有很好的網路，我們的網路少，我的看法是，我們在個人銀行業務上的客戶是比較高端的客戶群。”

　　柯清輝透露，未來我們還會增加網點，開設一些分行和支行。我們現在就要在個人銀行業務和服務態度等方面做準備。在個人銀行業務方面，我們與其他外資銀行的產品不會有太大的區別，現在的科技那麼發達，你推出一個產品，別人馬上就可以模仿，差異體現在服務上。銀行一定要看客戶的需求，他們需要什麼產品，我們就要用什麼產品去迎合他們。我們不可以坐在寫字樓裏想像客戶需要什麼產品，一定要問客戶。

　　按揭業務是個人銀行業務中的主要業務。柯清輝在香港的經驗是，銀行跟個人銀行客戶來往，樓宇按揭業務是很重要的，個人客戶最重要的投資是樓宇，如果他最重要的投資，銀行都不給他一些支援，銀行跟客戶未來的關係就會有問題。

恒生銀行要在內地發展按揭業務，不得不面對國家地產政策的不穩定性。然而，柯清輝卻並不擔心。1997年時由於金融風暴，香港的地產價格巨跌，樓宇的價格跌了大概70%，但香港的按揭業務的壞賬相對來講還是很低的，不超過3%。因為中國人都很想有自己的房子，儘量都會還款。因此，柯清輝對中國大城市的房產是樂觀的，目前，上海的房地產價格雖然有一點泡沫，但長遠來看，還是好的。銀行在房地產業務上的風險主要是你貸款的對象是炒家還是自用的。如果是自用的，應該沒有多少風險。我們不會放款給炒家的。

　增持興業銀行的思路

　　恒生銀行的內地擴張戰略，可以用“兩條腿”來形容，一是直接增加恒生銀行在內地的營業網點，一是入股內地的商業銀行，借雞生蛋。2004年5月，恒生銀行以現金17.26億元購入興業銀行15.98%的股權。柯清輝不無驕傲地說，我們是最早入股中國內地商業銀行的外資銀行之一。

　目前，柯清輝對增持興業銀行股權，很感興趣。現在中國內地的法律規定外資在一家銀行持有的股權不能超過25%，目前興業銀行的3家外資股東已經持有興業銀行近25%的股權，所以，興業銀行的中資股股東要賣股權，外資股股東理論上是買不到的，銀監會也不會批准。柯清輝表示，我們的做法一定要依法辦事。如果興業銀行在A股上市，內地現有的條例也不允許我們通過股市增持；但如果興業銀行在香港上市，恒生銀行增持興業銀行股權的可能性就比較大，理論上我們可以在股市上去買，這方面香港監管層並沒有條例限制。但是恒生銀行會很尊重我們的合作夥伴，如果我們要增持的話，我們也會在得到合作夥伴的認可的情況下，才增持。

　柯清輝顯然對興業銀行這塊全國性銀行的牌照十分滿意。“我的做人感覺最重要是專，老婆沒換過，在中國的夥伴我也希望我們是專著在興業銀行。”柯清輝表示，恒生銀行是一個地區性的銀行，它的資源是有限的，應該比較“專”一點。如果我們與興業銀行的合作是愉快的，在未來有機會提高我們在興業銀行的股權，那我感覺有那麼好的一個合作夥伴就夠了。

柯清輝坦言，恒生銀行非常支持興業銀行把業務重點轉移一下，更多地關注個人銀行業務。目前無論是興業銀行還是內地其他商業銀行，他們的贏利主要來自於息差，我們希望幫助發展興業銀行的個人銀行業務，他們做得好，我們作為股東也會受益。

　　對於入股內地的金融機構，柯清輝的態度是要有耐心。他表示，我們對資產管理、證券等相關業務都有興趣，但是現在我們不可以自己成立相關公司，一定要有一個本地的股東，我們會找一個合適的本地公司成立合資公司。但我們沒有時間表，在中國做收購、投資，一定不要強逼自己去做，一定要有耐心，不然的話，你會買錯貨。好的合作夥伴不好找，我們慢一點，找一個好的合作夥伴比強逼自己去找一個夥伴，會好一些。

　　柯清輝

　　1949年在中國福建出生。畢業于香港大學，獲經濟及心理學學士銜，于1972年加入香港上海滙豐銀行有限公司任見習行政人員。曾在香港上海滙豐銀行的人事部、證券部及零售銀行部等多個部門工作，1980年加入該行工商銀行部任信貸經理，1995年升任副總經理兼工商及金融機構業務主管， 2000年擢升為總經理， 2005年1月1日擢升為執行董事。

　　2000年出任恒生銀行非執行董事，2005年5月25日接任恒生銀行副董事長兼行政總裁。柯清輝是香港公益金第一副會長兼執行委員會主席，並為太平紳士。現同時為國泰航空有限公司、思捷環球控股有限公司及和記黃埔有限公司董事。